依據歐盟施行的個人資料保護法，我們致力於保護您的個人資料並提供您對個人資料的掌握。
按一下「全部接受」，代表您允許我們置放 Cookie 來提升您在本網站上的使用體驗、協助我們分析網站效能和使用狀況，以及讓我們投放相關聯的行銷內容。您可以在下方管理 Cookie 設定。 按一下「確認」即代表您同意採用目前的設定。
Latest News
中銀文摘
2016-09-08
FinTech 及互聯網金融專區
FinTech 法律議題初探
【中銀律師事務所 馮昌國合夥律師】
roick.feng@zhongyinlawyer.com.tw
roick.feng@zhongyinlawyer.com.tw
前言
科技發展帶動社會變化，對於金融產業而言，更是帶來破壞式的創新。由政府引領推動的金融科技（FinTech）相關發展，金管會於105年5月甫發布金融科技發展策略白皮書，故Fintech的發展及擴張勢必影響金融業的未來面貌。
變遷歷程—從工具到人工智能
科技對金融業的影響是從取代機械性勞務開始，從最基本的計算機到現在的幣值換算軟體等，以取代複雜的計算過程；此外，隨著網路蓬勃發展，利用網路蒐集資料成為常態，例如開戶所需填寫的表格得由客戶先上網填寫，臨櫃時便能快速辦理，相較傳統僅能臨櫃辦理，節省雙方諸多時間。而因應行動裝置普及，此些服務皆有相應的APP出現，例如直接以APP條碼或QR code代替會員卡的使用，自實體轉變成雲端的服務時有所見。又或配合消費者需求，開始出現股票線上試算、看盤軟體，讓投資的技術門檻下降，也讓交易的頻率與數量劇增。
隨著資訊的大量累積，軟體不僅單純對使用者的資料作出回應，而是進一步透過資料庫進行篩選，給予使用者所需的相關資訊，例如諮詢型的理財服務或線上保險，由使用者提出需求，透過現有資料進行篩選後提供適當的投資選項，取代傳統的專員推銷，讓消費者的立場由被動轉為主動，也因為透過消費者主動參與而獲取相關投資選項，促成交易的比例自然會相應提升。
又近年來隨著大數據(Big data)以及演算法的發展，人工智能越發高端，進而出現所謂機器人投顧(robo-advisor)[1]，這是一種在線投資顧問，通過現有資產組合理論等相關演算法建立數據模型，依據投資者提供的風險資訊、個人資料、財務狀況、理財目標，提供相對的投資建議、投資組合管理、獲利再投資等自動化投資服務，並收取一定比例的佣金（通常遠低於傳統顧問費用）。此種無實體、迅速而自動化、全權委託、低門檻低收費的投資型顧問是隨著Finfech發展而產生的創新服務，勢必對傳統的金融從業人員產生衝擊。
我國目前有眾多諮詢型的軟體工具，然尚未出現投資型機器人投顧，惟已有業者預計籌畫進入機器人投顧產業[2]，另英國、美國、新加坡、香港、日本等國皆已發展此類服務，可供我國借鑑。
法律問題
Fintech屬於一種創新服務方式，而我國金融業又屬於高度管制的特許行業，在發展上勢必有所疑慮，又可能面臨的法律問題可分為與政府相關以及消費者相關二種面向，分述如下。
面對政府，必須要先釐清此項服務的定位，如機器人投顧服務應屬我國證卷投資顧問事業，為特許事業，經營時應注意向主管機關申請許可；而投資時資金的來源以及利用，可能會涉及洗錢防制法的相關規範而有刑事責任，應避免機器人投顧成為金融的犯罪工具；外國機器人投顧於監管層面而言，期待針對機器人的演算法進行監管，惟該演算法是機器人投顧的核心技術，政府是否有能力監管，此種監管是否會侵害業者的營業秘密，此處有無智慧財產權上的保護，利用客戶資訊更新演算法是否違反證券投資信託及顧問法第59條1項1款[3]，皆為有疑慮之處。金管會對Fintech所抱持的是積極鼓勵的態度，經向證期局洽詢與確認，主管機關面對法規尚未隨服務創新而進一步修正時，是否對灰色地帶做出處分，仍會審酌其利用方式及有無不當獲利，給予一定的發展空間。英國及新加坡對Fintech發展採取「監理沙盒(Regulatory Sandbox)」模式[4]，我國政府亦能參酌。
面對消費者，在宣傳Fintech服務時應注意有無廣告不實的問題，此處可能涉及公平交易法、消費者保護法及金融消費者保護法；與使用者定約時，採用的定型化契約是否合理，有無不當的免責條款，應留意消費者保護法相關規範；至於使用者提供的相關資訊，業者要如何利用與處理應留意個人資料保護法相關規定。
除上述提及的法規，主管機關對於Fintech已對於電子簽章、電子票證、電子支付等制訂相關專法，而金融業既有相關法規是否將隨同進行修正亦是將來值得關注之處。
結語
隨著科技高度發展，推陳出新的技術與不同生活方式，如行動裝置之運用、雲端、大數據、社群等網路技術，對金融服務的應用、商業模式等產生創新的變革。惟金融服務是受到政府高度管制的行業，現有的法規面對如此新興型態的服務，可能會產生兩極問題，一方面是管制過度而限制發展，另一方面則可能發生管制不足而導致對消費者的保護不足，Fintech既然已成為未來的金融發展趨勢，故其所涉及的法律議題值得後續關注與留意。
[1] 如美國的Wealthfront Inc.，Charles Schwab；英國的Nutmeg。
[2] 如台灣工業銀行預計於2017年推出機器人投顧服務。
[3] 證券投資信託及顧問法第59條1項1款「經營全權委託投資業務不得有下列行為：一、利用職務上所獲知之資訊，為自己或客戶以外之人從事有價證券買賣之交易。」
[4] 允許業者在部分與監理法令牴觸的情形下，先行推出金融創新服務，業者不會立刻受到違反規定的處分，以鼓勵業者勇於創新。