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中銀文摘
2017-07-14
FinTech 及互聯網金融專區
各國金融科技監理沙盒機制簡介（Ⅳ）
【中銀律師事務所 馮昌國合夥律師】
roick.feng@zhongyinlawyer.com.tw
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— 國際篇(中)—
澳洲模式
近年因應多元意識抬頭和亞洲崛起，澳洲開始積極轉型，與東協各國一起競逐在亞洲區域之影響力，與新加坡幾乎同時，澳洲證券投資委員會（Australian Securities and Investments Commission，ASIC）也在2016年6月發布了監理沙盒的諮詢文件（Consultation Paper 260: Further measures to facilitate innovation in financial services），向各界（尤其是金融科技企業、金融服務提供者、消費者、消費者代表團體），徵求對其加強金融服務創新措施的意見。之後，ASIC也在同年12月發布澳洲監理沙盒的正式文件（Regulatory Guide 257: Testing fintech products and services without holding an AFS or credit license）。
澳洲大部分的國土皆為沙漠，過去作為罪犯的流放之地，澳洲移民為求自立自強，也發展出如同美國拓荒西部之精神，更加勇於擁抱新事物，與其他國家相比，澳洲監理沙盒的主要特色有以下二點，對金融科技新創業者而言，這二點比起其他國家的制度，也是更具彈性的優點：
第一，ASIC依申請人提供的金融商品/服務種類，審查制度兼採「事前報備制」及「事前核准制」，讓提供風險屬性較低的金融商品/服務業者，只需要在開始業務試驗前，向ASIC書面報備即可，不用歷經漫長的申請、審查流程。
第二，即便是適用「事前報備制」的業者，在沙盒試驗的期間也可不囉嗦直接一次長達12個月，只當需要延長試驗期間時，才需事先向ASIC申請。
香港模式
香港，昔日英國女王王冠上最耀眼奪目的明珠，現在仍是亞洲與新加坡並列金融重鎮的雙璧之一。香港於2016年9月也跟進了新加坡，成為亞洲第二個擁有監理沙盒制度的國家。不過香港的監理沙盒制度並未如大家預想的，跟隨其他國家的腳步，而是走出一條獨具香港特色的道路。
而香港自回歸中國以後，雖說與中國仍保持一國兩制的微妙關係，但香港的金融制度思維確已漸漸滲入內地的色彩，秉持拿來主義，以「摸著石頭過河」這句中國前國家領導人鄧小平的名言，最能形容香港版的沙盒制度。
香港在沙盒制度中設計的諸多留白規範，正是香港人受中國影響，摸索前行的展現，在審查期間上，香港沒有明確的規定，是否許可申請人進入沙盒試驗的審查標準，也比其他國家模糊許多。在進入沙盒後的試驗期間，香港則和新加坡一樣，採個案認定。
雖然香港政府只允許香港本地的金融業者申請進入沙盒，且適用者只限銀行[1]，號稱是「銀行界的監管沙盒」[2]，使得香港的監理沙盒適用範圍大幅小於英國、新加坡與澳洲。不過香港推出監理沙盒後，實務應用的速度倒是很快，不僅在短短二個月內，已有銀行透過沙盒試驗生物認證與證券交易服務的技術，也有數間銀行與香港政府商討，透過沙盒來試驗區塊鏈及人工智能的應用。[3]
而香港跟英國、新加坡、澳洲相同的點則在於，試驗者在試驗階段還是要清楚界定試行範圍及階段、提出客戶保護措施、風險管理措施、將試驗流程回報主管機關，並在試驗結束後回報試驗結果，及決定是否將試驗產品/服務上市。
（本文內容及相關引註之更新截至2017/06）
[1] 「以金融科技為香港金融服務業品牌增值」。香港金融管理局網站，http://www.hkma.gov.hk/chi/key-information/insight/20160906.shtml（最後瀏覽日：06/18/2017）。
[2] 「金融科技 對決 科技金融 (FinTech vs TechFin)」。香港金融管理局網站，http://www.hkma.gov.hk/chi/key-information/insight/20170614.shtml（最後瀏覽日：06/18/2017）。
[3] 「多元發展的金融科技」。香港金融管理局網站，http://www.hkma.gov.hk/chi/key-information/insight/20161111.shtml（最後瀏覽日：06/18/2017）。